《企业会计准则--投资》指南

发布时间： 2001-01-19

一、基本要求

（一）企业应根据投资对象的变现能力及投资目的，对投资进行适当的分类。按照投资

的变现能力及投资目的，通常可分为短期投资和长期投资两类。

企业应在划分短期和长期投资的基础上，再按照投资性质进行分类，并根据不同的性质

进行相应的会计核算。

（二）企业应按照本准则的规定，正确地确定投资成本、确认投资损益，并按规定计提

投资损失准备。

（三）短期投资的成本与市价孰低，可按投资总体、投资类别或单项投资计算并确定计

提跌价损失准备；如果某项短期投资比较重大（如占整个短期投资10％及以上），则应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价损失准备。

长期投资的减值，应以单项投资为基础计算并确定计提的减值准备。

（四）企业应正确记录和反映各项投资所发生的成本和损益。对外投资的核算，一般需

要设置以下科目：

1．"短期投资"。核算企业持有的能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资

。在"短期投资"科目下，应按股票、债券等不同的投资性质和种类设置明细帐进行明细核

算。

2．"长期股权投资"。核算企业持有各种长期股权性质的投资。在"长期股权投资"

科目下，应按被投资单位设置明细帐进行明细核算。

3．"长期债权投资"。核算企业持有各种长期债权性质的投资，包括长期债券投资和

其他债权投资。在"长期债权投资"科目下还应设置"长期债券投资"和"其他长期债权投

资"明细科目，并在各明细科目下按长期债券或其他长期债权种类设置明细帐进行明细核算。

4．"短期投资跌价准备"。核算短期投资采用成本与市价孰低计价时，计提的市价低

于成本的损失准备。

5．"长期投资减值准备"。核算长期投资计提的减值准备。

6．"应收股利"。核算投资应收的现金股利。

7．"应收利息"。核算企业持有的分期付息债权投资应收的利息，企业持有的到期还

本付息债权投资应收的利息在"长期债权投资"科目核算，不在"应收利息"科目核算。

8．"投资收益"。核算企业投资所发生的损益。"投资收益"科目的期末余额，应转

入"本年利润"科目，结转后无余额。

二、说明

（一）关于引言

本准则不涉及外币投资的折算、证券经营业务、合并会计报表以及企业合并。外币投资

的折算、证券经营业务、合并会计报表以及企业合并，将由相关会计准则规范，不属于本准则所规范的范围。

在债务重组情况下，债权人将债权转为股权，其会计处理按照《企业会计准则--债务

重组》的规定执行，但债权人将债权转为股权后的会计处理，应按本准则有关短期股权投资或长期股权投资的规定执行。

（二）关于定义

1．投资，指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单

位所获得的另一项资产。本准则所指的投资，仅包括对外投资，如各种股票投资、债券投资等，企业取得的为使其增值而持有的资产（不含对外投资），如存货、固定资产等不属于本准则所指的投资。

2．短期投资，指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资，短期投资按照投

资性质可以分为短期股票投资、短期债券投资和短期其他投资。短期投资通常是能上市流通的各种股票、债券以及其他能随时变现的投资，作为短期投资，应当符合以下两个条件：

（1）在公开市场交易并且有明确市价；

（2）持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性。

短期投资的持有期间通常不超过一年，但实际持有期间已超过一年的短期投资仍应作为

短期投资，除非企业管理当局意图改变投资目的，即改短期持有为长期持有。

3．长期投资，指短期投资以外的投资。长期投资按照投资性质可以分为长期股权投资

和长期债权投资。

长期债权投资又可按照投资对象分力债券投资和其他债权投资。债券投资，是指企业购

入并准备持有至到期的各种债券，如国债等；其他债权投资是指，除了长期债券投资以外属于债权性质的投资，如委托贷款等。

长期股权投资依据对被投资单位产生的影响，分为以下四种类型：

（1）控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动

中获取利益。本准则所指的控制包括：

①投资企业直接拥有被投资单位50％以上的表决权资本。

②投资企业虽然直接拥有被投资单位50％或以下的表决权资本，但具有实质控制权的。

投资企业对被投资单位是否具有实质控制权，可以通过以下一项或若干项情况判定：

第一、通过与其他投资者的协议，投资企业拥有被投资单位50％以上表决权资本的控制

权。例如，A公司拥有B公司40％的表决权资本，C公司拥有B公司30％的表决权资本，D公司

拥有B公司30％的表决权资本。A公司与C公司达成协议，C公司在B公司的权益由A公司代表。

在这种情况下，A公司实质上拥有B公司70％表决权资本的控制权，表明A公司实质上控制B公司。

第二、根据章程或协议，投资企业有权控制被投资单位的财务和经营政策。例如，A公

司拥有B公司45％的表决权资本，同时，根据协议，B公司的董事长和总经理由A公司派出，

总经理有权负责B公司的经营管理。在这种情况下，A公司虽然只拥有B公司45％的表决权资

本，但由于B公司的董事长和总经理均由A公司派出，A公司可以通过其派出的董事长和总经

理对B公司进行经营管理，达到对B公司的财务和经营政策实施控制的权力，则表明A公司实

质上控制B公司。

第三、有权任免被投资单位董事会等类似权力机构的多数成员。这种情况是指，虽然投

资企业拥有被投资单位50％或以下表决权资本，但根据章程、协议等有权任免董事会的董事，以达到实质上控制的目的。

第四、在董事会或类似权力机构会议上有半数以上投票权。这种情况是指，虽然投资企

业拥有被投资单位50％或以下表决权资本，但能够控制被投资单位董事会等类似权力机构的会议，从而能够控制其财务和经营政策，使其达到实质上的控制。

（2）共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。本准则所指的共同控

制，仅指共同控制实体，不包括共同控制经营、共同控制财产等。共同控制实体，是指由两个或多个企业共同投资建立的实体，该被投资单位的财务和经营政策必须由投资双方或若干方共同决定。

（3）重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这

些政策。当投资企业直接拥有被投资单位20％或以上至50％的表决权资本时，一般认为对被投资单位具有重大影响。此外，虽然投资企业直接拥有被投资单位20％以下的表决权资本，但符合下列情况之一的，也应确认为对被投资单位具有重大影响：

①在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表。在这种情况下，由于在被投资

单位的董事会或类似的权力机构中派有代表，并享有相应的实质性的参与决策权，投资企业可以通过该代表参与被投资单位政策的制定，从而达到对该单位施加重大影响。

②参与被投资单位的政策制定过程。在这种情况下，由于可以参与被投资单位的政策制

定过程，在制定政策过程中可以为其自身利益而提出建议和意见，由此可以对该单位施加重大影响。

③向被投资单位派出管理人员。在这种情况下，通过投资企业对被投资单位派出管理人

员，管理人员有权力并负责被投资单位的财务和经营活动，从而能对被投资单位施加重大影响。

④依赖投资企业的技术资料。在这种情况下，由于被投资单位的生产经营需要依赖对方

的技术或技术资料，从而表明投资企业对被投资单位具有重大影响。

⑤其他能足以证明投资企业对被投资单位具有重大影响的情形。

（4）无控制、无共同控制且无重大影响，是指除上述三种类型以外的情况。具体表现

为：

①投资企业直接拥有被投资单位20％以下的表决权资本，同时不存在其他实施重大影响

的途径。例如，A企业拥有B企业15％的表决权资本，同时也无其他实施重大影响的途径，则表明A企业对B企业无控制、无共同控制且无重大影响。

②投资企业直接拥有被投资单位20％或以上的表决权资本，但实质上对被投资单位不具

有控制、共同控制和重大影响。例如：B企业由A企业和C企业共同投资建立，A企业拥有B企业25％表决权资本，C企业拥有B企业75％表决权资本，假如A企业除了拥有B企业25％的表决权资本外，无其他实施重大影响的途径。在这种情况下，表明C企业控制B企业，A企业对B企业不具有实施重大影响的能力。又如，A企业拥有B企业54％的表决权资本，但B企业已宣告破产，正处于破产清算过程中，A企业对B企业的控制能力受到限制，表明A企业对B企业不再具有控制能力。

4．成本法，指投资按投资成本计价的方法。成本法通常对长期股权投资而言，在成本

法下，长期股权投资以取得股权时的成本计价，其后，除了投资企业追加投资、收回投资等情形外，长期股权投资的帐面价值保持不变。投资企业确认投资收益，仅限于所获得的被投资单位在投资后产生的累积净利润的分配额。

5．权益法，指投资最初以投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权

益份额的变动对投资的帐面价值进行调整的方法。权益法通常对长期股权投资而言，在权益法下，长期股权投资的帐面价值随着被投资单位所有者权益的变动而变动，包括被投资单位实现的净利润或发生的净亏损以及其他所有者权益项目的变动。

6．债券投资溢价或折价，指债券投资成本扣除相关费用及债券发行日至购买日止的应

收利息后的金额与债券面值之间的差额。例如，A企业1997年3月1日，以310000元的价格购

入1997年1月1日发行的三年期债券，债券票面价值300000元，年利率8％，则企业计算的债

券投资溢价为6000元〔310000－300000－（300000×8％÷12×2）〕。

7．可收回金额，指企业所持有投资的预计未来可收回的金额。可收回金额通常指长期

投资的投资成本或帐面价值，在未来能够收回的金额，可收回金额应当根据被投资单位的财务状况、市场价值等具体情况确定。例如，A企业长期股权投资的帐面价值为5000000元，由于被投资单位已宣告破产清理，预计未来能够收回的投资为1450000元，则该项长期股权投资预计可收回金额为1450000元。

8．公允价值，指在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿

的金额。对于非现金资产，其公允价值的确定原则为：如该资产存在活跃市场的，该资产的市价即为其公允价值，如该资产不存在活跃市场但与该资产类似的资产存在活跃市场的，该资产的公允价值应比照相关类似资产的市价确定，如该资产和与该资产类似的资产均不存在活跃市场的，该资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率贴现计算的现值确定。

（三）关于短期投资

1．短期投资成本的确定

短期投资取得时的成本，是指取得短期投资时实际支付的全部价款，包括税金、手续费

等相关费用。下列实际支付的价款中所包含的股利和利息不构成投资成本：

（1）短期股票投资实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利。短期股票

投资实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利，是指购入短期投资时支付的价款中所垫付的、被投资单位已宣告但尚未发放的现金股利，不包括股票股利。例如，A公司于1997年5月10日宣告分派现金股利，每10股派1元现金股利（含税），5月10日在册的股东均可享有该项现金股利，并定于5月25日至30日发放现金股利。B企业于1997年5月1日购入A公司股票10000股，每股市价5元，B企业于1997年5月15日以每股6元的价格全部出售给C企业，假设C企业为此项投资交纳的税费为300元，则C企业购入该项短期投资成本为59300元（6×10000＋300－10000÷10×1），支付的价款中所含的已宣告但尚未领取的现金股利为1000元（10000÷10×1）。购入短期股票支付的价款中所含的已宣告但尚未领取的现金股利作为应收股利处理。

（2）短期债券投资实际支付的价款中包含的自发行日起至取得日止的分期付息债券的

利息。短期债券投资实际支付的价款中包含的自发行日起至取得日止的分期付息债券的利息，是指企业购入的分期付息、到期还本债券，支付的价款中含有自发行日起至取得日止的利息。例如，A企业1997年4月1日，以204000元的价格购入1997年1月1日发行的三年期债券，其债券利息按年收取，到期收回本金，债券年利率8％，该债券票面价值为200000元，另支付相关税费1000元。A企业购入该债券不准备长期持有。则A企业购入的该项短期投资成本为201000元（204000＋1000－200000×8％×3÷12），支付的价款中所含的分期付息债券利息为4000元（200000×8％×3÷12）。购入短期债券支付的价款中所含的利息作为应收利息处理。如果企业购入作为短期投资的债券是到期还本付息的，则支付的全部价款中所含的自发行日起至购买日止的利息包括在投资的帐面价值中，并单独核算。

2．短期投资的现金股利和利息

短期投资的现金股利和利息，按以下规定处理：

（1）短期投资持有期间所获得的现金股利或利息，除取得时已记入应收项目的现金股

利或利息外，以实际收到时作为投资成本的收回，冲减短期投资帐面价值。

（2）短期投资取得时投资成本中包含的已宣告尚未领取的现金股利，或取得的分期付

息到期还本债券，实际支付的价款中包含的自发行日起至取得日止的利息，以实际收到时冲减已记录的应收股利或应收利息，不冲减短期投资的帐面价值。

3．短期投资的期末计价

短期投资的期末计价，是指期末短期投资在资产负债表上反映的价值。短期投资的期末

计价按本准则的规定采用成本与市价孰低，市价，是指在证券市场上挂牌的交易价格，在具体计算时应按期末证券市场上的收盘价格作为市价。采用成本与市价孰低计价时，可根据企业的具体情况分别采用按投资总体、投资类别或单项投资计算并确定计提的跌价损失准备；如果某项短期投资比较重大（如占整个短期投资10％及以上），则应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价损失准备。

按投资总体计算的成本与市价孰低，是指按短期投资的总成本与总市价孰低计算提取跌

价损失准备的方法。例如，A企业1997年12月31日短期投资的帐面余额合计为85000元，按市价计算的短期投资的价值合计为76000元，则A企业应提取的跌价损失准备为9000元（85000－76000）（假设以前各期均未提取跌价损失准备）。

按投资类别计算的成本与市价孰低，是指按短期投资的类别总成本与相同类别总市价孰

低计算提取跌价损失准备的方法。例如，B企业1997年12月31日短期投资中的股票投资的帐面余额合计为66000元，按市价计算的股票投资的价值合计为55000元；短期投资中的债券投资的帐面价值合计为50000元，按市价计算的债券投资的价值合计为45000元。则B企业应提取的股票投资跌价损失准备为11000元（66000－55000）；应提取的债券投资跌价损失准备为5000元（50000－45000）（假设以前各期均未提取跌价损失准备）。

按单项投资计算的成本与市价孰低，是指按每一短期投资的成本与市价孰低计算提取跌

价损失准备的方法。例如，A企业1997年12月31日甲、乙、丙股票的帐面余额分别为6000元

、9000元、7700元；12月31日的市价分别为6500元、8700元、7600元。则A企业应提取的跌

价损失准备为400元〔（9000－870）＋（7700－7600）〕（假设以前各期均未提取跌价损失准备）。

短期投资跌价损失准备可按以下公式计算：

当期应提取的短期投资跌价损失准备＝当期市价低于成本的金额－"短期投资跌价准备

"科目的贷方余额

如果当期短期投资市价低于成本的金额大于"短期投资跌价准备"科目的贷方余额，应

按其差额提取跌价损失准备；如果当期短期投资市价低于成本的金额小于"短期投资跌价准

备"科目的贷方余额，应按其差额冲减已计提的跌价准备，如果当期短期投资市价高于成本

，应在已计提的跌价准备的范围内冲回。例如，A企业1997年12月31日短期投资市价低于成

本的金额为5000元，"短期投资跌价准备"科目的贷方余额为4600元，则当年应提取的跌价

准备为400元（5000－4600）；如果A企业1997年12月31日短期投资市价低于成本的金额为4500元，则当年应冲回的跌价准备金额为100元（4600－4500）；如果A企业1997年12月31日短期投资的市价高于成本的金额为2000元，应在已计提的跌价准备的范围内冲回，即当年应冲回跌价准备金额为4600元。

4．短期投资的处置

处置短期投资时，按所收到的处置收入与短期投资帐面价值的差额确认为当期投资损益

。处置短期投资时，除短期投资跌价准备按单项投资计算提取外，不同时结转已计提的短期投资跌价准备，短期投资跌价准备待期末时再予以调整。

部分处置某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其处置部分的成本。例如，

A企业购买某股票5000股，其投资成本为30000元，每股成本为6元，二个月后又购入该相同

股票5000股，每股成本为5元。假如A企业出售该股票的40％，其出售该项股票的成本为220

00元〔（5000×6＋5000×5）×40％〕。

（四）关于长期债权投资

1．长期债权投资成本的确定

长期债权投资取得时的成本，是指取得长期债权投资时支付的全部价款，包括税金、手

续费等相关费用。取得的分期付息到期偿还本金的债券，其实际支付的价款中含有自发行日起至取得日止的利息，作为应收项目单独核算；取得的到期还本付息的债券，其实际支付的价款中含有自发行日起至取得日止的利息，在长期债权投资中单独核算。

例如，A企业1997年7月1日，以520000元的价格购入1997年1月1日发行的五年期债券，

债券年利率8％，债券面值500000元。则A企业购买债券的投资成本为500000元（520000－5

00000×8％÷2）；债券发行日至购买日止的应收利息为20000元（500000×8％÷2）。

2．长期债权投资的利息

长期债权投资利息按以下规定处理：

（1）长期债权投资应当按期计提利息，计提的利息按债权面值以及适用的利率计算，

并计入当期投资收益（假如不考虑溢价或折价）。

（2）持有的一次还本付息的债权投资，应计未收利息于确认投资收益时增加投资的帐

面价值；分期付息的债权投资，应计未收利息于确认投资收益时作为应收利息单独核算，不增加投资的帐面价值。

（3）实际收到的分期付息长期债权投资利息，冲减已计的应收利息；实际收到的一次

还本付息债权利息，冲减长期债权投资的帐面价值。

3．长期债券投资的溢价或折价

长期债券投资溢价或折价按以下公式计算：

债券投资溢价或折价＝（债券投资成本－相关费用－债券发行日至购买日止的应收利息

）－债券面值

例如，A企业1997年7月1日，以535000元的价格购入1997年1月1日发行的五年期债券，

债券年利率8％，债券面值500000元。则A企业购买该债券的溢价为15000元（535000－5000

00×8％÷2－500000）；债券发行日至购买日止的应收利息为20000元（500000×8％÷2）。

长期债券投资的溢价或折价按以下规定处理：

（1）长期债券投资溢价或折价在债券购入后至到期前的期间内摊销。摊销方法可以采

用直线法，也可以采用实际利率法。

（2）长期债券投资溢价或折价的摊销，应与确认相关债券利息收入同时进行，并作为

计提的应收利息的调整。当期按债券面值和适用利率计算的应收利息扣除当期摊销的益价，或当期按债券面值和适用利率计算的应收利息与摊销的折价的合计，确认为当期投资收益。

4．债权投资相关费用的处理

企业为取得债权投资所发生的税金、手续费等相关费用，按以下规定处理：

（1）所发生的相关费用数额不大的，可采用一次摊销方法，于取得时直接计入当期投

资收益。

（2）所发生的相关费用数额较大的，可采用分次摊销方法，于债券购入后至到期前的

期间内于确认相关债券利息收入时摊销，计入投资收益。未摊销的相关费用，应在"长期债

权投资"科目中单独核算。

5．长期债权投资的处置

处置长期债权投资时，按所收到的处置收入与长期债权投资帐面价值的差额确认为当期

投资损益。处置长期债权投资时，应同时结转已计提的减值准备。部分处置某项长期债权投资时，应按该项投资的总平均成本确定其处置部分的成本，并按相应比例结转已计提的减值准备。

（五）关于长期股权投资

1．长期股权投资成本的确定

长期股权投资取得时的成本，是指取得长期股权投资时支付的全部价款，或放弃非现金

资产的公允价值，或取得长期股权投资的公允价值，包括税金、手续费等相关费用。不包括为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用。长期股权投资的取得成本，具体应按以下情况分别确定：

（1）以支付现金取得的长期股权投资，按支付的全部价款作为投资成本，包括支付的

税金、手续费等相关费用。例如，A企业购入B企业股票以备长期持有，支付购买价格90000

00元，另支付税金、手续费等相关费用40000元，则A企业取得B企业股权的投资成本为9040

000元。企业取得的长期股权投资，如果实际支付的价款中包含已宣告而尚未领取的现金股

利，应作为应收项目单独核算。

（2）以放弃非现金资产取得的长期股权投资。非现金资产，是指除了现金、银行存款

、其他货币资金、现金等价物以外的资产，包括各种存货、固定资产、无形资产等（不含股权，下同），但各种待摊销的费用不能作为非现金资产作价投资。

以放弃非现金资产取得的长期股权，其投资成本应当以所放弃非现金资产的公允价值确

定；如果所取得的股权投资的公允价值比所放弃非现金资产的公允价值更为清楚，也可以取得股权投资的公允价值确定；如果所放弃非现金资产的公允价值和取得股权投资的公允价值两者均能合理地确定，则应以所放弃非现金资产的公允价值确定股权投资成本，例如，A企业以固定资产作价对外投资以取得B企业的股权，固定资产的帐面原价580000元，已提折旧150000元，该项固定资产的公允价值为440000元，则A企业长期股权的投资成本为440000元（不考虑相关税费）。假如该项固定资产的公允价值无法确定，取得B企业股权每股市价为6元，A企业共计取得B企业65000股股份，则取得股权投资的公允价值为390000元（6×65000），作为该项股权投资的投资成本为390000元（不考虑相关税费）。以非现金资产作价投资，其应交纳的相关税费，也应作为股权投资的成本。

放弃非现金资产的公允价值，或取得股权的公允价值超过所放弃非现金资产的帐面价值

的差额，作为资本公积准备项目；反之，则确认为损失，计入当期损益。例如，上述以固定资产换B企业的股权，如按所放弃固定资产的公允价值440000元确认为投资成本，则投资成本大于固定资产帐面净值的差额10000元〔440000－（580000－150000）〕，作为资本公积准备项目；假如上述以固定资产投资，按390000元作为投资成本，则投资成本小于固定资产帐面净值的差额40000元〔（580000－150000）－390000〕确认为投资损失，计入当期营业外支出。

（3）原采用权益法核算的长期股权投资改按成本法核算，或原采用成本法核算的长期股

权投资改按权益法核算时，按原投资帐面价值作为投资成本。

2．长期股权投资的成本法

（1）成本法的适用范围

企业持有的长期股权投资，在下列情况下应采用成本法核算：

①投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响。

②不准备长期持有被投资单位的股份。这种情况是指，投资企业在投资时不准备长期持

有被投资单位的股份。

③被投资单位在严格的限制条件下经营，其向投资企业转移资金的能力受到限制。在这

种情况下，投资企业的控制和影响能力受到限制，不能按照自身的意愿调度和使用资金。

例如，被投资单位在国外，外汇受所在国管制，其外汇汇出受到限制。